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“逆风”前行,阿里巴巴股价能否再攀“高峰”?_财经

发布日期:2020-06-07 06:02   来源:未知   阅读:

阿里巴巴是全球最大的零售商和电子商务平台,其股价已经较2014年68美元的首次公开募股价格增长了三倍多。随着电子商务和云业务的发展,阿里巴巴继续吸引着投资者。然而,随着中概股在美国股市面临危机等情况下,阿里巴巴的股价已大幅下跌。

投资者心中的疑问是,阿里巴巴的股票能否成功地抵御这些不利因素?简短的回答是肯定的。考虑到该公司在遵守美国证券交易委员会备案和审计规则方面与瑞幸咖啡等公司存在明显的差异,围绕其潜在退市的担忧就显得有些牵强

此外,该公司最近一个季度的业绩好于预期,这表明尽管受到疫情的严重影响,该公司仍有很强的韧性。让我们更详细地看看这些要点,以评估该公司的情况。

业绩

阿里巴巴第一季度的业绩好于预期。收入增长35%至720亿美元,净利润增长42%至198亿美元。营收增长主要是由其国内零售业务和云计算业务的增长推动的。随着越来越多的商家涌入该公司的平台来产生在线销售,该公司的商品销售总额超过了1万亿美元。云业务收入同比增长58%,比上一季度的62%略有下降。鉴于该公司宣布未来几年将在云计算领域投资超过200亿美元,我预计在可预见的未来这一趋势将继续下去。预计后大流行时代的网购趋势肯定会给阿里巴巴的股价带来利好。

此外,该公司继续在中国生活的不同领域进行变革,包括数字支付。该公司的管理团队最近证实,该公司正通过支付宝与中国央行合作推出一种新的数字货币。随着无现金经济成为现实,这可能会证明是其上限中的另一重要业务。

估值

很多人都在谈论阿里巴巴的合理估值。上表显示了该股及其四个主要竞争对手在在线零售领域的表现。阿里巴巴的市盈率是健康的,但远低于其十年中位数的42。它的竞争对手在市盈率方面也有类似的数据,其中亚马逊位居榜首。

或许评估公司估值更有用的指标是PEG,它包含了盈利增长率。阿里巴巴股票的汇率与1.28的十年中值一致。这表明目前的市盈率并不过高,亚马逊的情况则正好相反。阿里巴巴超过竞争对手的衡量标准是其FCF和每股收入增长,这两项数据是亚马逊的两倍多。据CNN Business报道,分析师对阿里巴巴未来12个月的目标价中值为1863.61美元,比当前价格高出751%。

让我们考虑贴现现金流模型来达到公司当前的价格目标。公式中使用的数字是基于分析师的估计。公式如下:

每股流动资金(1+G) / (Ke-G)

每股流动资金=每股自由现金流

G=永续增长率

Ke=权益成本

= $19.69 * (1+4%)/ (7.86% -4%)

= $ 531

根据计算,该股在当前水平上有144%的涨幅。因此,这似乎是一个以低价买入该股的理想时机。

风险

有一些风险可能会影响或已经影响到阿里巴巴的股票。

疫情影响了该公司的收入,但总体而言,事实证明该公司是有弹性的。随着中国的限制明显放松,该公司将迎来一个辉煌的第二季度。分析师预计,该公司下个季度的每股收益将增长48%。

此外,退市的担忧削弱了该股在公布好于预期的业绩后的预期反弹。美国参议院最近通过了一项针对在美国上市的中国公司的法案。我认为阿里巴巴没有必要担心这个问题,因为它完全遵守了美国证券交易委员会的规定。该公司还声称,美国上市公司会计监督委员会正在与中国的四大会计师事务所接触。

阿里巴巴的股票

投资阿里巴巴股票本质上意味着投资云、数字化、电子商务,但最重要的是投资中国。考虑到目前股价的上涨和未来几年的预期增长,该公司提供了一个巨大的投资机会。尽管需要注意的政治影响很少,但总的来说,在大流行后的世界里,天空是晴朗的。